Renaissance Technologies

James Simons fue el fundador de  Renaissance Technologies en 1982, uno de los hedge funds más importante del mundo con cerca de 84.000 millones de dólares bajo gestión en el 2018.

 

James Simons fue el pionero en el uso de sistemas matemáticos combinados con aplicaciones informáticas para batir el mercado.

Hijo de un zapatero, nació hace 80 años en los suburbios de Boston. Dotado con una habilidad innata para los números, colaboró con el Departamento de Defensa descifrando códigos secretos. Además, obtuvo el Premio Veblen, la mayor distinción en el ámbito de la geometría, con sólo 38 años. Antes de fundar Renaissance, Simons fue presidente del Departamento de Matemáticas de la Universidad Stony Brook. En esta época tuvo el primer contacto con el mercado invirtiendo parte de sus ahorros en la compraventa de divisas.

 

En 1978 abandonó el mundo académico para fundar su firma de inversiones, bautizada como Limroy, embrión de la actual Renaissance. Simons se rodeó desde el principio de talento puro. Sus ofertas de empleo iban dirigidas a matemáticos, astrofísicos e informáticos paridos por centros como el Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT).

Sus fondos intentan lograr dos objetivos: anticiparse a lo que hará el mercado basándose en patrones de comportamiento repetidos en el pasado y rastrear ineficiencias en la formación de precios para arañar rentabilidades a muy corto plazo.

El fondo estrella de Renaissance es Medallion. Lanzado en 1988, nunca ha cerrado un año en pérdidas, acumula una rentabilidad media anual del 30% y en un ejercicio tan malo para el mercado como fue 2008 logró una rentabilidad del 80%, lo que convirtió a Simons, gracias a las altas comisiones de éxito que cobra, en el gestor mejor pagado del mundo con unos ingresos de 2.500 millones de dólares, según la revista Alpha Magazine.

 

Una inversión  de $ 1,000 de 1988 hoy equivale a $ 13,830,598 equivalente a una rentabilidad anualizada del 69.84%  en un periodo de 18 años.

Entre las técnicas cuantitativas utilizadas están los modelos basados en  “Hidden Markov Models” (Modelo oculto de Márkov), son modelos estadísticos en el que se asume que el sistema a modelar es un proceso de Márkov de parámetros desconocidos. El objetivo es determinar los parámetros desconocidos (u ocultos, de ahí el nombre) de dicha cadena a partir de los parámetros observables. Los parámetros extraídos se pueden emplear para llevar a cabo sucesivos análisis, por ejemplo en aplicaciones de reconocimiento de patrones. Un HMM se puede considerar como la red bayesiana dinámica más simple.

Hedge Fund introducción

Hedge Funds

Un Hedge Fund es un fondo de cobertura también denominado instrumento de inversión alternativa, fondo de inversión libre.

El término Hedge Fund se aplicó por primera vez a un fondo gestionado por Alfred Winslow Jones, que combinaba posiciones cortas y largas en valores, con el fin de realizar una cobertura de la cartera frente a los movimientos del mercado.

En próximos artículos vamos a hablar de Alfred Winslow Jones, concluimos que los métodos cuantitativos baten al mercado, y es donde más dinero se invierte, en la siguiente tabla se muestran las principales estrategias que utilizan los Hedge Funds

 

En el blog Gestión Quant vamos a utilizar estrategias cuantitativas que invierten en acciones que son las que he utilizado en los últimos 15 años con muy buenos resultados.