Cartera Eficiente Bolsia.com

En este primer artículo voy a empezar a explicar conceptos fáciles de entender para después entrar en áreas más complejas necesarias para comprender que detrás de la gestión cuantitativa de activos hay muchas finanzas y sobre todo sentido común

Bolsia.com es una comunidad de inversores en bolsa cuyo objetivo ha sido crear entre todos un fondo de inversión o SICAV, para ello se intenta crear unos algoritmos que permitan seleccionar aquellas carteras que forman parte del fondo.

La primera idea es representar mediante un gráfico de dispersión la rentabilidad anualizada respecto a la volatilidad tal como se muestra en el siguiente gráfico:

Si pensamos desde el punto de la eficiencia, podemos considerar que la frontera eficiente está formado por aquellas carteras que dado un riesgo dado ( volatilidad ) se maximiza la rentabilidad anualizada.

Siempre se va a preferir aquella cartera que ofrezca mayor rentabilidad que otra para un mismo riesgo. Por ello las carteras eficientes son aquellas que están delimitadas por la línea roja.

De hecho la cartera Dgc estaría en ese subconjunto (aunque quede por arriba de la línea roja representada). La rentabilidad de está cartera es sorprendente, con una rentabilidad anualizada cercana al 30% durante más de cinco años

Si consideramos el subconjunto de aquellas carteras que forman parte de la línea de cartera eficientes podemos representarlas en el siguiente gráfico de dispersión:

Las carteras que forman parte de nuestro fondo son aquellas que están en la frontera eficiente. Ahora bien los puntos de la cartera eficiente se van moviendo, por lo tanto se tiene que crear un modelo que garantice una estabilidad y sobre todo rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Por ello la creación de modelos cuantitativos de gestión tratan de buscar algoritmos que busquen la estabilidad de la cartera y sobre todo que se obtenga rentabilidades positivas el mayor número de los meses.